Neue Bankenkrise in USA?

US-Behörden schließen Silicon Valley Bank, Börsen fallen

Anleger fliehen aus Bankenwerten

www.derstandard.at

Ziemlich schlechte Stimmung an den Börsen

Montag wird sich zeigen was los ist.

Die First Republic scheint ja auch etwas angekratzt zu sein, mal schauen ob die am Wochenende stabilisiert wird. Die US-Regulierer beraten wohl über einen Notfallfonds. Das kann durchaus größere Konsequenzen nach sich ziehen, die nächste Woche wird es zeigen. Wäre Kacke wenn so etwas jetzt auch noch als zusätzliche Breitseite kommt.

FED hat für Montag wohl ein Notfalltreffen anberaumt:

Fed to hold emergency meeting on Monday amid SVB's swift collapse By Investing.com

Fed to hold emergency meeting on Monday amid SVB's swift collapse

www.investing.com

Wer mal lustig unterhalten werden will sucht mal bei Twitter nach "bank run". Da geht gerade die Post ab, scheinbar will jeder Hirsel dazu gerade seinen Senf abgeben. So gross ist die Ansteckungsgefahr dann doch nicht, es sei denn viele Leute begehen irrationale Handlungen aus Panikmache heraus.

Zitat Washington Post: "Although the FDIC insures bank deposits up to $250,000, a provision in federal banking law may give them the authority to protect the uninsured deposits as well if they conclude that failing to do so would pose a systemic risk to the broader financial system, the people said. In that event, uninsured deposits could be backstopped by an insurance fund, paid into regularly by U.S. banks.

Before that happens, the systemic risk verdict must be endorsed by a two-thirds vote of the Fed's Board of Governors and the FDIC board along with Treasury Secretary Janet Yellen. No final decision has been made, but the deliberations reflect concern over the collateral damage from SVB's collapse and authorities' struggle to respond amid limits on their powers implemented following the 2008 financial bailouts.2

Im Zweifelsfall wird solch eine Karte

Gezogen werden falls die Ansteckungsrisiken morgen oder die Tage zu hoch werden.

Zitat von Baerti

Wer mal lustig unterhalten werden will sucht mal bei Twitter nach "bank run". Da geht gerade die Post ab, scheinbar will jeder Hirsel dazu gerade seinen Senf abgeben. So gross ist die Ansteckungsgefahr dann doch nicht, es sei denn viele Leute begehen irrationale Handlungen aus Panikmache heraus.

Zitat Washington Post: "Although the FDIC insures bank deposits up to $250,000, a provision in federal banking law may give them the authority to protect the uninsured deposits as well if they conclude that failing to do so would pose a systemic risk to the broader financial system, the people said. In that event, uninsured deposits could be backstopped by an insurance fund, paid into regularly by U.S. banks.

Before that happens, the systemic risk verdict must be endorsed by a two-thirds vote of the Fed's Board of Governors and the FDIC board along with Treasury Secretary Janet Yellen. No final decision has been made, but the deliberations reflect concern over the collateral damage from SVB's collapse and authorities' struggle to respond amid limits on their powers implemented following the 2008 financial bailouts.2

Im Zweifelsfall wird solch eine Karte

Gezogen werden falls die Ansteckungsrisiken morgen oder die Tage zu hoch werden.

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Die gute Einlagensicherung ist endlich mal wieder Thema. Gut so!

Auf die Schnelle mal was zitiertes:

Wenn es um die Absicherung des eigenen Geldes geht, sollte man sich auch mal die Mühe machen, Primärquellen zu lesen. Für die Bundesrepublik Deutschland wurde die Richtlinie 2014/49/EU (Einlagensicherungsrichtlinie) durch das Einlagensicherungsgesetz (EinSiG) in nationales Recht umgesetzt. Nach § 1 EinSiG sind die in § 1 Abs. 3d Satz 1 KWG genannten CRR-Kreditinstitute verpflichtet, ihre Einlagen im Rahmen der Vorgaben des Gesetzes durch Zugehörigkeit zu einer Entschädigungseinrichtung zu sichern. In Deutschland sind die Privatbanken und öffentlichen Banken der Entschädigungseinrichtung deutscher Banken als gesetzlicher Entschädigungseinrichtung zugeordnet. Die Sparkassen sowie die Volks- und Raiffeisenbanken verfügen über eigene Sicherungssysteme, die als gesetzliche Einlagensicherungssysteme anerkannt wurden.

Die Einlagensicherungssysteme beruhen auf einer gesetzlichen Verpflichtung, werden aber nicht durch den Staat (die Bundesrepublik Deutschland als Rechtssubjekt) getragen, sodass es keine staatliche Einlagensicherung im engeren Sinne gibt. Es existiert nur eine Einlagensicherung, die auf Grund staatlichen Handelns (in Form des Erlassens eines Gesetzes) existiert.

Auch die damalige Erklärung der Bundesregierung stellt keine staatliche Einlagensicherung dar. Einklagbare Ansprüche sind damit nicht begründet worden. Es lagen lediglich politische Erklärungen vor, an denen sich die Bundesregierung festhalten ließ (Roth, Die Garantieerklärung der Bundesregierung: Juristisch unverbindlich – politisch bindend, NJW 2009, 566 [568]).

Man kann nur darauf hoffen bzw. vertrauen, dass der Staat bei einer großen Bankenpleite aus Gründen der Systemrelevanz in die Breche springt und die Einlagensicherungssysteme freiwillig stützt. Einklagen kann man das nicht.

Tagesgeld, Festgeldkonten

Wer sich jetzt noch bewusst macht, wie hoch die Banken alle gehebelt sind, ist auf dem richtigen Weg.

Putzig wie SVP auch Krypto trifft, hier den Stable Coin:

USDC: Stablecoin verliert Bindung an US-Dollar

Der USD Coin (USDC) hat seine Preisbindung verloren und fällt unter einen US-Dollar. Investoren sind alarmiert.

www.btc-echo.de

Mal schauen wie die abgesichert sind über die 250 Kilo hinaus.

Zitat: "Circle gab am heutigen 11. März bekannt, dass rund 3,3 Milliarden US-Dollar nicht von der Silicon Valley Bank transferiert werden konnten."

Die Ansteckung kann manchmal putzige Wege einschlagen. Mal sehen ob das morgen eingedämmt werden kann, die Accounts sollen ja dann wieder zugänglich sein. Für SVB erwarte ich dann aber einen Totalabzug von Geldern.

Und die nächste Bank hat es erwischt.

Da ist mehr Feuer unter dem Dach als man denkt, die FED versucht es als Feuerwehr und sichert alle Einlagen drr SVB ab:

US-Regierung setzt Ausnahmeregel für SVB in Kraft

Die US-Regierung bemüht sich nach der Schieflage der Silicon Valley Bank, Domino-Effekte im Finanzsektor abzuwenden. Anders als vom Gesetzgeber vorgesehen,…

www.n-tv.de

War zu erwarten, verschiebt aber nur das Risiko.

SVB Deutschland wird auch dicht gemacht:

Finanzstabilität nicht gefährdet: BAFIN macht SVB Deutschland dicht - n-tv.de

Zitat: "Die Finanzaufsicht BAFIN macht wegen der Schieflage der Silicon Valley Bank (SVB) die deutsche Zweigstelle des US-Instituts dicht. Die Silicon Valley Bank Germany Branch mit Sitz in Frankfurt/Main sei mit sofortiger Wirkung für den Kundenverkehr zu schließen, verfügte die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFIN). Wegen "der bestehenden Gefahr für die Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber Gläubigern" erließ die BAFIN ein Veräußerungs- und Zahlungsverbot gegenüber der Bank.......Seit dem 30. Mai 2018 ist die Bank auch in Deutschland ansässig und betreibt hierzulande Kreditgeschäft. Einlagen von Kunden sammelt die Bank in Deutschland nach BAFIN-Angaben nicht ein, daher ergäben sich aus dem Moratorium "keine Konsequenzen für die Einlagensicherung in Deutschland". Die Bilanzsumme des in Frankfurt/Main ansässigen Instituts belief sich nach BAFIN-Angaben gemäß dem Jahresabschluss 2022 auf 789,2 Millionen Euro.

Auch Frankreich zeigt sich nach der Bankenpleite in den USA zuversichtlich mit Blick auf die französischen Banken. "Ich sehe kein Ansteckungsrisiko, es gibt keine besondere Warnung", sagte Wirtschaftsminister Bruno Le Maire am Montag dem Sender France Info. "Wir haben solide Banken und ein solides Banksystem", erläuterte er. Zudem seien die französischen Banken breiter aufgestellt als etwa die SVB, die sich vor allem auf neue Technologien konzentriert hatte. Die französischen Banken seien "in sehr verschiedenen Sektoren aktiv", betonte Le Maire."

Irgendwie eine geile Situation: die FED muss die Zinsen erhöhen wegen der Inflation, sonst kräht die Bevölkerung. Und das schnell, sonst fängt man die Infla nicht ein und man hat Kaufkraftverluste beim Normalbürger. Was passiert wenn man die Leitzinsen hochschauben muss?

Der Anstieg der Renditen hat zu Kursverlusten in den Wertpapierbeständen der Banken geführt. Anleihen fallen im Kurs, wenn die Zinsen steigen. Der Grund: Die künftigen Coupons der Anleihen sind weniger wert, Anleihenbesitzer verkaufen die alten, niedrig verzinsten Papiere, um ihr Geld in neue Anleihen mit höherem Zinskupon zu investieren. Muss die Bank den Kram loswerden macht sie Nasse. Die Geschäftsbanken hatten Ende 2022 Wertpapiere für rund 5,9 Billionen Dollar in ihrer Bilanz, dies entspricht etwa einem Viertel der Aktiva.

Prost Mahlzeit. Nun muss die FED das System vor Ansteckung retten. Und wie macht sie das? Es werden auch Vermögen über 250 Kilo vollumfänglich garantiert. Die Zentralbank erklärte, sie werde den Banken über ein neues „Bank Term Funding Program“ zusätzliche Finanzmittel zur Verfügung stellen, gegen Verpfändung von US-Staatsanleihen, hypothekarisch gesicherten Wertpapieren (MBS) und anderen Sicherheiten. Bis zu 25 Milliarden Dollar aus dem Währungsstabilisierungsfonds des Finanzministeriums werden das Kreditprogramm der Fed absichern. Die Anleihen werden zum Nennkurs gewertet, nicht zum Realkurs. Und das istAlles ein QE durch die Hintertür. Was wieder Infla-treibend wirkt. Schwachsinn hoch zehnt, man fliegt auf Sicht.

Wie sehr die Hütte brennt zeigt sich das Biden einspringen muss:

Silicon Valley Bank: Joe Biden verspricht Einlagensicherheit für Kunden

Zwei US-Banken sind pleite, nun versucht US-Präsident Joe Biden, Investoren und Anleger zu beruhigen. Um ähnliche Turbulenzen künftig zu vermeiden, schlägt er…

www.spiegel.de

Das System ist so krank und so ungesund und in Europa sind wir keinen Deut besser.

Deutsche Bank was geht ab?!?

Tja, der Markt weiß offensichtlich was, was wir noch nicht wissen.

Popcorn bereit halten.

Deuba und Coba sind schwach, man sucht sich die nächsten Lämmer um bei den Shorts Kasse zu machen. Dabei ist die Politik und die EZB wohl gerade etwas angespannt. Sonst würde Olaf nicht ran müssen um eine verbale Beruhigungspille in den Markt schieben.

17:36 DAX geht geknickt ins Wochenende - Deutsche Bank im Fokus

Der Börsen-Tag

www.n-tv.de

Zitat: "Der jüngste Kurseinbruch der Deutschen Bank ist Bundeskanzler Olaf Scholz zufolge kein Grund zur Sorge. "Es gibt keinen Anlass, sich irgendwelche Gedanken zu machen", sagte der SPD-Politiker nach einem EU-Gipfel in Brüssel: "Die Deutsche Bank hat ihr Geschäftsmodell grundlegend modernisiert und neu organisiert und ist eine sehr profitable Bank."

Laut Scholz stehen die europäische Bankenaufsicht und das Finanzsystem robust und stabil da, und die europäischen Banken hätten eine widerstandsfähige Kapitalausstattung. Zugleich solle die Arbeit an Kapitalmarktunion und Bankenunion beschleunigt werden."

Inhaltsleeres Blabla was den Markt wohl kaum kratzen dürfte.

Und auch aus EU-Kreisen verbale Beruhigungsmittel:

Bankenkrise: „Unser Bankensektor ist widerstandsfähig“ – Kommt Europa mit dem Schrecken davon?

Nach heftigen Kursverlusten europäischer Banken versuchen Bundeskanzler Scholz und EZB-Präsidentin Lagarde die Märkte zu beruhigen. Ökonomen und Aufseher…

www.handelsblatt.com

Zitat: "Auch der niederländische Ministerpräsident Mark Rutte befand: „Wir sind in guter Verfassung.“ Der Bankensektor sei sicher, die Aufsicht streng genug. Frankreichs Präsident Emmanuel Macron machte Spekulanten für die Kursverluste verantwortlich. Zuvor hatte die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, den Regierungschefs versichert, was sie Anfang der Woche auch schon im Europaparlament gesagt hatte: Die Banken hätten mehr als genug Kapital und Liquidität. In ihrer Abschlusserklärung bekräftigten die Regierungschefs dann den Satz, den Lagarde schon die ganze Woche benutzt: „Unser Bankensektor ist widerstandsfähig.“

Da ist gerade richtig was am Brodeln sonst würde man diese höchsten Ebenen nicht als Kommunikationsmedium nehmen. Mal schauen was am Montag kommt oder ob schon im Vorfeld Unterstützungslinien gezogen werden am Wochenende falls es am Montag mit dem Absturz der Finanztitel weiter geht.

Und Yellen hatte ja auch heute morgen zu einer Audienz gebeten, auch in den USA ist nix tutti.

Zitat: "Treasury Secretary Janet Yellen will convene the heads of top US financial regulators Friday morning for a previously unscheduled meeting of the Financial Stability Oversight Council."

Ohne Bekanntgabe der Gründe und Ergebnisse.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-24/yellen-calls-friday-fsoc-meeting-after-banking-sector-turmoil#xj4y7vzkg

Zu den Mitgliedern des FSOC gehören die Chefs der Federal Reserve, der Einlagensicherung Federal Deposit Insurance Corp. und mehrerer anderer Aufsichtsbehörden.

Es wäre spannend, ob Russland da Einflussmöglichkeiten hat und die sozialen Medien mit Nachrichten flutet, die möglichst große Unsicherheit erzeugen sollen.

Wäre eine Kriegstaktik, die ich ihm zutrauen würde.

Viele freiwillige Helfer hätte er auf alle Fälle.

Putin ist nicht für Alles verantwortlich. Die notwendigen Zinserhöhungen die jetzt die Banken volle Breitseite erwischen sind zum großen Teil das Resultat der Niedrigzinspolitik die etabliert wurde um die Schuldenhöhe der Staatshaushalte und von anderen privaten und öffentlichen Bereichen tragbar zu halten. Eigene Misswirtschaft in den letzten Jahrzehnten. Die Kosten dieses vorgezogenen Konsums müssen wir jetzt Alle tragen. Nach den Banken kommen dann die Staaten mit extrem hohen Verschuldungsgrad ins Visir und springt dann wieder mal die ZB zur indirekten Staatsfinanzierung ein dann wirkt das wieder inflationstreibend…..

Ein Teufelskreis bis man endlich mal Pleiten zulässt, damit entsprechend Schulden und auf der Gegenseite auch Guthaben vernichtet bis wir mal wieder auf einem tragbaren Maß sind. Das will aber keiner zulassen und oben drauf als Sahnehäubchen die ungesunde Verquickung von Staaten und dem Finanzsektor.

Die Zinserhöhungen sind für Banken im Grunde nicht schädlich sondern hilfreich, auf Zinsdifferenzgeschäften basiert schließlich das Kerngeschäft von Banken

Mir gibt die DB exakt 0% Zinsen aufs Verrechnungskonto, dem nächstbesten vergibt sie dafür nen Kredit für 4%.

Schädlich ist das nur, wenn man wie bei der SVB Einlagen positiv verzinste Kundeneinlagen aber gleichzeitig auch kein Kreditgeschäft hatte und daher das letzte Zehntelprozent rausholen wollte mit langfristigen Staatsanleihen.

Selbst das wäre im Grunde völlig unkritisch, wenn nicht zeitglich plötzlich alle Kunden im Slicon valley jetzt das Geld haben wollten, weil sie nicht mehr wie bisher damit zugeschüttet wurden.

Woran die CS jetzt zugrunde ging ist mir nicht ganz klar. Ein bankrun ohne wirklichen Grund?

Mit einem Bankrun kann man jede Bank zu jedem Zeitpunkt vernichten, keine Bank hat 100% der Kundeneinlagen liquide verfügbar.

Ein Bankrun wird aber auch erzeugt und dafür braucht es Leute, die das narrativ (zu Recht oder auch nicht spilet gar keine Rolle) schüren und verbreiten, dass Bank xy Probleem bekommen könnte. Wenn das ausreichend viele Leute glauben und das Geld abziehen kannst du die Bank vernichten. Jede Bank.

Du kannst auch das gesamte Bankenwesen vernichten und vielleicht die Weltwirtschaft an sich schwerst beschädigen.

Es gibt immer Leute, die davon profitieren würden, aber üblicherweise glaubt man ihnen halt nicht.

Natürlich werden in diese Richtung (auch) die Trommeln geschlagen aber eben von den Leuten die short sind oder die CDS "günstig" gekauft haben und bei steigenden CDSˋ s der betroffenen Banken damit Kohle machen. Da würde ich eher dieses Marktsegment anschauen.

Hauptursache das dies möglich ist bzw. Solch gravierende Auswirkungen haben kann ist aber die Währungspolitik der Zentralbanken insbesondere nach 2008 und die enge Verknüpfung der ZBˋ s mit politischen Interessen welche genau zu solchen Situationen führen. Und da kommen sie jetzt nicht mehr raus.

Der Umschwung von QE zu QT der ja gerade begonnen hatte der ist durch die jetzige Entwicklung zumindest in den USA wieder zu 50% verpufft und die Hütte ist noch immer nicht ganz gelöscht. Aber wirklich interessant wird das sowieso erst in ein paar Jahren wenn die Zinssätze auf augenblicklichem Niveau bei den Staatsschulden in reale Zinszahlungen relevanter Größenordnung zum Tragen kommen. Dann muss wieder die ZB ran, wieder inflationierend und bei jedem "Kreislauf" werden die Folgen schlimmer…

Kurzfristig spannend wird erst einmal Montag wie der Markt reagiert.